FINANCIAL ECONOMICS

FINANCIAL ECONOMICS

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Ultimo aggiornamento 01/06/2021 11:48
Codice
95175
ANNO ACCADEMICO
2021/2022
CFU
6 cfu al 2° anno di 8700 ECONOMIA E ISTITUZIONI FINANZIARIE (LM-56) GENOVA
SETTORE SCIENTIFICO DISCIPLINARE
SECS-P/01
SEDE
GENOVA (ECONOMIA E ISTITUZIONI FINANZIARIE )
periodo
1° Semestre
materiale didattico

PRESENTAZIONE

Il corso vuole mettere gli studente di fronte agli interrogativi più interessanti per chi studia i mercati finanziari o per il semplice appassionato: è possibile fare meglio del mercato? Come mai i rendimenti azionari hanno avuto storicamente un rendimento così alto? E' ancora così? Come mai i tassi di interesse sono al momento così bassi? 

Per tentare di fornire una risposta a questi puzzle verranno prima intordotti alcuni concetti di base dell'economia finanziaria. 

OBIETTIVI E CONTENUTI

OBIETTIVI FORMATIVI

Gli obiettivi del corso sono: -comprensione delle ipotesi alla base del comportamento economico in condizioni di incertezza; - conoscenza dell'approccio neoclassico alla determinazione dei prezzi di un prodotto finanziario; - consapevolezza dei limiti di tale modello neoclassico, alla luce anche dei principali quesiti ancora aperti legati al rapporto tra titoli rischiosi e titoli privi di rischio e al tasso di interesse naturale

OBIETTIVI FORMATIVI (DETTAGLIO) E RISULTATI DI APPRENDIMENTO

Conoscenza dell'andamento dei mercati finanziari in un'ottica di lungo periodo.

Compresione dei principali puzzle dell'economia finanziaria (active vs passive management, value premium, risk free rate puzzle, equity premium puzzle, speculative bubbles) e possibili soluzioni.

Capacità di fare ricerca su un tema di financial economics e presentarlo in pubblico.

PREREQUISITI

Nessuno.

Modalità didattiche

In the first part of the course I will present the issues enumerated in the syllabus

In the second part of the course the class will be divided in small groups. Each group will be assigned a topic to study and present to the entire classroom.

PROGRAMMA/CONTENUTO

  1. A look at the data: the stock market, the bond market, and the real estate market in historical perspective.
  2. Are security prices predictable? Bachelier vs Dow.
  3. The mean variance approach and the two-fund separation theorem
  4. CAPM and subsequent refinements.
  5. The equity premium puzzle
  6. Consumption ans savings under uncertainty.
  7. The risk free interest rate puzzle.

TESTI/BIBLIOGRAFIA

For points 1, 2, 3, 4:

R. Shiller, Irrational Exuberance,  Princeton University Press (third edition)

P. L. Bernestein, Capital ideas, Wiley. 

For points 5, 6, and 7:

 L. EeckhoudtC. Gollier, H. Schlesinger, Economic And Financial Decisions Under Risk, Princeton University Press 

DOCENTI E COMMISSIONI

Ricevimento: Ad Imperia il martedì alle 14:30 (solo secondo semestre). A Genova il giovedì alle 16:00.

LEZIONI

Modalità didattiche

In the first part of the course I will present the issues enumerated in the syllabus

In the second part of the course the class will be divided in small groups. Each group will be assigned a topic to study and present to the entire classroom.

INIZIO LEZIONI

mid september 2021

ORARI

L'orario di tutti gli insegnamenti è consultabile su EasyAcademy.

ESAMI

Modalità d'esame

L'esame per i frequentanti si divide in due parti. Ci sarà una prova scritta sul quanto spiegato a lezione con domande sia teoriche che quantitative. Inoltre, gli studenti verranno valuatati sulla base della loro presentazione di un articolo scelto tra una rosa selzionata dal docente.

Modalità di accertamento

Allo studente viene richiesto di conoscere e sapere applicare le principali teorie concernenti i mercati finanziari. La seconda parte del corso, in cui allo studente viene domandato di leggere e presentare alla classe un articolo, permette di valutare la capacità di comprendere temi relativemente recenti e complessi di finanza ed esporli in maniera comprensibile e sitentica.